数字货币

什么是永续合约？

介绍永续合约的定义、特点和应用场景。

永续合约的价格计算公式

详细介绍永续合约价格计算公式，包括标记价格和资金费率等概念。

影响永续合约价格的因素

分析影响永续合约价格的主要因素，包括市场情况、交易量、交易者持仓率等。

永续合约价格差异原因分析

解释不同交易所的永续合约价格为何存在差异，分析主要原因。

如何在永续合约中获得收益？

介绍永续合约的交易策略，包括做多和做空等，以及如何设置止损和止盈。

如何控制在永续合约中的风险？

提供一些控制风险的建议，包括如何设置保证金、如何防范极端市场波动等。

永续合约交易的优缺点

分析永续合约交易的优点和缺点，帮助用户评估是否适合参与永续合约交易。

如何选择适合的永续合约交易平台？

介绍如何选择永续合约交易平台，包括交易费率、交易深度、安全性等方面。

结论

总结本文内容，提供一些永续合约交易的经验和建议。

参考文献

列出本文所参考的各种资料和文献。

永续合约具体是什么？

介绍永续合约的定义、特点和应用场景，阐释与期货等其他衍生品的差别。

永续合约的价格是如何计算的？

详细介绍永续合约的价格计算公式，包括标记价格和资金费率等概念。

什么因素会影响永续合约的价格？

分析影响永续合约价格的主要因素，包括市场情况、交易量、交易者持仓率等。

为什么不同交易所的永续合约价格存在差异？

解释不同交易所的永续合约价格为何存在差异，分析主要原因。

如何在永续合约中获得收益？

介绍永续合约的交易策略，包括做多和做空等，以及如何设置止损和止盈。

如何控制在永续合约中的风险？

提供一些控制风险的建议，包括如何设置保证金、如何防范极端市场波动等。

永续合约交易的优缺点有哪些？

分析永续合约交易的优点和缺点，帮助用户评估是否适合参与永续合约交易。

永续合约具体是什么？

永续合约是一种衍生品，它不像期货合约有到期日，可以买入或卖出一个标的资产无限期持仓。在永续合约的交易过程中，需要支付资金费率。永续合约的价格一般来自于交易所指定的指数价格，如BitMEX交易所的永续合约的指数价格来自于Bitstamp、Bitfinex和Poloniex三家交易所的价格加权平均值。

永续合约有一些特点。在某些情况下，需要支付资金费率，以避免永续合约价格和指数价格的差距过大。交易者可以在永续合约中做多或做空，获得收益。然而，永续合约交易也存在风险。例如，在极端市场波动下，永续合约的价格可能出现“穿仓”的情况，交易者需要设置止损来管理风险。

永续合约的应用场景非常广泛。例如，交易者可以使用永续合约来套保或进行投机交易，更有效地管理数字资产风险。此外，永续合约还可以被用来进行杠杆交易，从而获取更高的收益。

永续合约的价格是如何计算的？

永续合约价格计算公式包含两个主要的因素：标记价格和资金费率。下面我们将分别介绍这两个概念。

标记价格

标记价格是永续合约价格计算的参考价格。标记价格定期更新，在BitMEX上，它每秒钟更新一次。标记价格是交易所指定的指数价格，由多个交易所的价格平均得出。交易者的持仓价值将与最新的标记价格进行比较，从而计算出保证金余额。

资金费率

资金费率是为避免永续合约价格和指数价格的差距过大而设置的费用。资金费率的计算公式如下：

资金费率 = 预测资金费率 × （权重×最新标记价格 – 指数价格）

其中，预测资金费率是交易所预测的下一次资金费率，权重是一定时间内的分秒数除以时间间隔，最新标记价格为当前标记价格，指数价格为交易所指定的指数价格。

如果资金费率为正数，则多头持仓需要支付空头持仓；如果资金费率为负数，则空头持仓需要支付多头持仓。资金费率的实际收取方式依赖于交易所的具体规定。

什么因素会影响永续合约的价格？

下面我们将介绍影响永续合约价格的主要因素。

市场情况

永续合约的价格受到数字资产市场行情的影响。如果数字资产市场出现监管政策调整、黑客攻击等事件，将会导致永续合约价格的波动。与此同时，数字资产市场正常的波动也会影响到永续合约价格。

交易量

交易量是影响永续合约价格的另一个关键因素。交易量大的合约会更受欢迎，价格也更加理性。

交易者持仓率

交易者持仓率也对合约价格有着很大的影响。在同等的投资量下，持仓率越高的合约价格波动越大。当某一方的持仓风险大于其承担能力时，该方自然会寻找平衡并调整仓位，从而影响到永续合约价格。

为什么不同交易所的永续合约价格存在差异？

永续合约价格差异存在的原因有很多，下面我们列举一些重要的原因。

交易所指数价格不同

不同交易所通过不同的方式计算永续合约的指数价格。根据计算的不同，指数价格可能会有区别，进而导致永续合约价格存在差异。

交易所流动性

流动性越高的交易所，永续合约价格就越透明，差异性就越小。针对相同的价值变动，交易所的买方和卖方可以达成更优惠的价格。

交易所用户群体差异

永续合约价格还会受到交易所用户群体的影响。不同交易所拥有不同的用户群体，例如，某些交易所可能吸引更多的投机性交易者，而另一些交易所则更受到套保者的欢迎。这也可能导致永续合约价格的差异。

如何在永续合约中获得收益？

在永续合约交易中，交易者可以采取做多和做空等不同策略。

做多

做多是指交易者希望资产价格上涨时，采取的交易策略。在永续合约中，做多可以是开多仓或者买入合约。如果价格上涨，就可以盈利。

做空

做空是指交易者希望资产价格下跌时，采取的交易策略。在永续合约中，做空可以是开空仓或者卖出合约。如果价格下跌，则可以盈利。

此外，在永续合约中，还需要设置止损和止盈来控制风险。在价格变化过程中，交易者可以调整自己的持仓量，利用资金费率来获得额外的收益。

如何控制在永续合约中的风险？

下面提供一些控制风险的建议，帮助交易者控制在永续合约中的风险。

设置保证金

设置保证金是控制永续合约风险最基本的方法之一。投资者需要根据自己的实际情况和预期盈亏比例，设置适当的保证金。保证金不足可能导致强制平仓，产生巨额亏损。

防范极端市场波动

在极端市场波动的情况下，交易者可以选择设置止损单来实时控制亏损。此外，交易者还可以通过设置止盈单来锁定收益，并将收益转入自己的钱包，避免再次损失。

合理分布仓位

交易者需要根据自己的仓位和心理承受能力，合理分布仓位。例如，不要把全部资金用于一种交易策略，最好分配到不同的交易策略中，以获取更为稳健的收益。

永续合约交易的优缺点有哪些？

永续合约交易的优点和缺点如下。

优点

• 交易周期长。与期货合约不同，永续合约没有到期日限制，可以进行无限期买卖。
• 可进行杠杆交易。永续合约交易平台提供杠杆服务，投资者可以通过少量资金进行高收益的交易。
• 交易灵活。交易者可以通过做多或做空等不同的交易策略赚取差价利润。
• 价格透明。永续合约价格源自交易所多家交易所的指数价格，价格透明度高，且有大量参与者交易，价格更加合理。

缺点

• 风险较大。杠杆交易的买方或卖方玩家，一旦价格变化不利可能会亏损巨额资金。
• 资金费率增加成本。交易者需要支付资金费率，这将增加交易的成本。
• 有差价风险。不同交易所之间的永续合约价格可能存在差异，交易者选择了价格低的交易所进行交易，但当价格变化不利时，将面临更大的风险。

结论

本文介绍了永续合约的定义、特点和应用场景，详细介绍了永续合约价格计算公式、影响永续合约价格的因素、永续合约价格差异的原因以及永续合约的交易策略等内容。在控制风险方面，建议交易者设置合适的保证金和止损止盈单，并分散仓位